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新版醫保目錄公布在即 被錯殺的醫藥板塊各細分領域機會來了

來源:原創    2019/08/15 06:56:52

    據悉,2019版國家醫保目錄即將公布,預計常規目錄已經形成,談判目錄也有望于近期最終成型。根據《2019年國家醫保藥品目錄調整工作方案》,新版國家醫保藥品目錄常規目錄今年7月發布,談判準入目錄于9-10月發布。

    據國家醫保局相關負責人介紹,醫保目錄以后會每年調整,但具體是否大調,需根據具體情況來定。國家癌癥中心有關負責人表示,一年一次的頻率,比起過去的四年乃至更長時間一調,已經是巨大的進步,然而,這離真正意義的“動態”調整機制還有一定距離。

    7月31日,國務院發布《治理高值醫用耗材改革方案》,明確表示要治理高值耗材價格虛高。不僅要逐步統一全國醫保高值醫用耗材分類與編碼,加強全國高值耗材價格共享和監控。還明確要建立高值醫用耗材基本醫保準入制度,實行高值醫用耗材目錄管理,逐步實施高值醫用耗材醫保準入價格談判,實現“以量換價”。

    萬聯證券指出,與之前醫保目錄形成國家版與地方版所不同的是:2019版醫保目錄將不存在地方增補情況,只有國家版本,考慮到當前醫保控費大背景,預計之前未進國家版本而在地方版本中存在的部分品種尤其是輔助性用藥將剔除本次醫保目錄,后續隨著醫保動態調整機制形成,剛性用藥將得到越來越多政策支持,將有效引導優質企業加大創新研發投入,未來行業之間競爭分化有望加劇。

    短期投資建議方面:1。建議繼續關注受益于創新藥產業爆發的CRO/CMO中優質龍頭個股及優質創新藥標的;2。關注處在高景氣度細分領域、當前估值合理且業績保持較快增速的優質成長領域板塊,如生長激素、創新疫苗等;3。中報業績超預期的相關個股。

    上海證券表示,上市公司進入半年度業績報告密集披露期,醫藥板塊各細分領域業績呈進一步分化的態勢。在醫保控費持續強化、帶量采購持續推進等政策背景下,建議關注景氣度高、中報業績確定性高的細分領域龍頭。

    中泰證券表示,醫保快速動態調整長期利于創新藥品種放量,看好創新藥產業鏈是產業發展升級的大方向,持續看好,重點推薦創新藥企業恒瑞醫藥復星醫藥、君實生物等,創新藥的“賣水人”CRO公司藥明康德泰格醫藥等。

    東莞證券表示,進入8月后,來自外圍的擾動給大盤持續帶來壓力,我們認為內生需求驅動的醫藥板塊在此環境下具備更高的配置價值。此外,由于8月是半年報密集披露期,且2019版醫保目錄有望于本月發布,對于醫藥板塊個股我們更多關注業績與新版目錄對現有產品的影響, 政策免疫、業績確定性高、競爭格局良好的一線醫藥白馬仍是我們重點關注的對象,在大盤走弱之時可能帶來寶貴的錯殺機會。其中包括醫療服務板塊的連鎖醫療和CRO、生物制品廠商、化學制劑研發型龍頭等。

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