雷迪波尔:涉嫌漏缴社保数千万元—益盟操盘手
益盟操盤手 > 新股 > 正文

雷迪波爾:涉嫌漏繳社保數千萬元

來源:抓取    2016/08/29 06:38:43

    在《雷迪波爾業績“五連滑”,應收賬款數據不合理》文章中,記者曾就雷迪波爾的業績情況、家族管理模式以及應收賬款中存在的疑點進行了詳細分析,而就在前述疑點之外,記者又新發現雷迪波爾招股說明書中存在其它不合理的地方,如毛利率異常、漏繳社保嫌疑等。對此,《證券市場某機構》希望雷迪波爾能給予合理解釋,畢竟這些潛在隱患的存在,對公司經營和未來發展不利。

    折價銷售下毛利率異常

    招股書顯示,在2011年至2015年間,雷迪波爾凈利潤出現“五連滑”,營業收入也以“四連滑”予以呼應,雖然這與其所處行業背景和家族式管理模式有一定關聯,但讓《某機構》記者感到更為困惑的是,既然利潤和營收都已經出現連續下滑,為何該公司的毛利率卻能實現逐步提升呢?

    報告期內,雷迪波爾的主營業務毛利率分別為54.46%、56.61%和57.90%,不僅總體保持在較高的水平,且還出現了一定幅度增長,而與之相對應的是,2014年和2015年的營業收入分別下降了17.22%和17.43%,凈利潤下降了9.16%和35.29%,降幅不可謂不大。我們知道,“薄利多銷”并不是什么難以理解的道理,然而從上述數據變化來看,雷迪波爾寧愿犧牲收入和利潤,也不愿讓利于消費者,如此的做法在目前行業并不景氣的背景下,顯得非常奇怪?

    在招股說明書中,雷迪波爾選擇對比公司是卡奴迪路、報喜鳥七匹狼九牧王希努爾,在2013年到2015年期間,同行業公司毛利率普遍出現了下降趨勢,惟有九牧王在2015年毛利率相比上年度增長了不到2個百分點,而這個增長的前提還在于九牧王營業收入增長了9.13%、凈利潤增長15.31%的前提下實現的。與之相反的是,雷迪波爾在營收、利潤大幅下滑的情況下,毛利率卻能實現連續增長,已經明顯異常于同行業其它公司的表現。

    當然,如果企業寧愿承受業績的大幅虧損,也要硬挺著不愿放下身段去“薄利多銷”,倒也能堅守自己的毛利率,然而從公司招股說明書所披露的信息來看,其做法卻又截然相反。

    雷迪波爾在招股說明書中表示,“公司十分重視對過季貨品的處理,主要處理方式包括:①公司自營店特賣;②委托加盟商代銷;③網上銷售;④奧特萊斯折扣銷售”,“報告期內,公司在控制當季貨品采購規模的同時,加大過季貨品的特賣、促銷力度,導致庫存商品和委托代銷商品總體下降”,“2014年度,面對經濟增速繼續放緩、行業持續低迷的大環境,公司各類產品的定價整體有所下調。”上述表述說明雷迪波爾并非沒有打折,其打折促銷的力度應該并不小。

    對于這一點的猜測,記者發現公司的存貨數據變化也能給予印證:2013年到2015年,雷迪波爾存貨余額分別為1.81億元、1.85億元和1.77億元,2014年存貨小幅上漲了2.41%,2015年減少了4.40%。表面上的存貨余額波動并不大,但相對于連續大幅下降的營業收入和2015年庫存的4.40%的減少,還是間接證明雷迪波爾在2015年的打折促銷力度應該是有所加強的。

    對此,《某機構》記者在整理雷迪波爾招股書披露的數據后,進一步確認了這種猜測。2014年和2015年,雷迪波爾過季產品銷售收入占過季和當季銷售總額的比例分別為26.01%和30.66%。2015年存貨余額減少、過季產品銷量占比出現增加的數據印證了記者對公司打折促銷力度增強的推斷。然而讓人感到奇怪的是,在雷迪波爾加大打折促銷力度的背景下,企業的銷售毛利率應該有所下降才對,畢竟打折促銷產品比無折扣正常銷售產品價格要低不少。然而,雷迪波爾的打折促銷在清理存貨的同時,竟然同時“神奇”地做到了讓毛利率不降反升,這種異常表現實在是讓人懷疑?

    銷售數據鬧“烏龍”

    按照相關要求,招股說明書所披露的數據應該真實、準確、完整,這是信息披露的基本原則,但在雷迪波爾的招股說明書中,《某機構》記者發現公司所披露的同一客戶的銷售數據竟然前后并不一致,這種現象令人十分不解。

    比如在招股說明書披露前五名客戶情況時,雷迪波爾對其報告期各年度前五大客戶的名稱、類型、金額及比例都進行了披露,如第一大客戶加盟商陳培林,2013年、2014年和2015年公司對該客戶實現的銷售收入為1363.84萬元、1769.98和1650.81萬元,而在隨后披露的公司銷售收入前十名的加盟商銷售區域、收入及占公司加盟業務收入的比例情況時,公司對加盟商客戶陳培林的銷售收入卻發生了變化,在以上3年中,銷售金額分別變成1379.04萬元、1665.54萬元和1600.55萬元。除了2015年前面披露的金額比后面少了十幾萬元之外,2013年和2014年則均是前面金額高于后面金額,而且個別年份前后相差了上百萬元。

    類似的情況其實并非只是個案,其他的大客戶如楊順濤、王方能等,其前后披露的銷售數據也均不相同,這就讓人很奇怪,本是同一客戶,為何在同一招股說明書中的數據,前后數據并不相同呢?記者認為,對于像銷售金額這么重要的數據,在前后表述中竟然會出現明顯變化,不僅會使得前五大客戶名單發生變化,更重要的是,還會因此讓整體銷售收入發生根本性變化,進而影響到企業業績的真實性。

    涉嫌漏繳社保數千萬元

    除上述問題外,記者還發現雷迪波爾在社保繳納方面也存有一定問題。在2013年至2015年間,雷迪波爾的員工人數分別為907人,776人和657人,但實繳人數卻分別只有803人、700人和571人,從數據對比看,這3年中分別有104人、76人和86人沒有繳納社保,占比均在一成以上。

    關于社保問題,雷迪波爾在招股說明書中明確表示,報告期內公司已為符合條件且愿意配合公司辦理繳納手續的員工足額繳納了社會保險和住房公積金,但也存在部分符合條件的員工因其自愿放棄而未繳納社會保險和住房公積金情況,原因是該部分員工考慮到在其繳存社會保險和住房公積金后,異地提取和使用較為困難,造成其客觀上不愿從薪酬中扣繳應由其承擔的社會保險和住房公積金部分。然而對于公司的說法,依照《社會保險法》第四條“中華人民共和國境內的用人單位和個人依法繳納社會保險費”的規定,和《社會保險費申報繳納管理暫行辦法》第十條“繳納單位必須按照條例規定嚴格履行代扣代繳義務,繳費單位依法履行代扣代繳義務時,任何單位和個人不得干預和拒絕。也就是說代扣代繳職工社會保險費是用人單位的義務”規定,用人單位不得以任何理由拒絕履行代扣代繳義務,也不得截留挪用代扣代繳的職工社會保險費。顯然,雷迪波爾拿“員工自愿放棄繳納”來說事,是違反了相關法律條款要求的。

    此外,依據萊迪波爾招股說明書所提供的相關數據來看,2013年、2014年和2015年自愿放棄繳納社保的員工人數分別是37人、0人和9人,這組數據變化也同樣讓人感到奇怪,2013年尚有37人放棄繳納,為何到了2014年卻變為0人?是這些不愿交納的員工離職了,還是回心轉意愿意繳納了呢?當然,如果是公司嚴格按照相關法律,盡到了自己的義務,為員工繳納了社保自然無話可說,但問題在于為何2015年又有9名員工自愿放棄繳納社保呢?與此同時,記者還發現放棄社保人數與上文未繳人數之間仍有一定差距,這意味著除了放棄的那部分人員外,公司還是存在多人沒有繳納社保的現象。

    除此之外,雷迪波爾在社保繳納金額方面也有可疑之處。依據雷迪波爾披露的人均薪酬情況,2013年、2014年和2015年員工的人均薪酬分別為6.73萬元、7.26萬元和7.96萬元,顯然該公司的人均薪酬遠超四川省和成都市的人均工資,那么其社會保險的繳納基數應該按照上面的人均薪酬來核定。另外,從雷迪波爾披露的單位應繳納社會保險的比例來看,單位報告期內應繳納五險的比例合計為31%,如果按照招股書披露的報告期內社保實繳人數803人、700人和571人核算,在2013年、2014年和2015年中,雷迪波爾為員工繳納的社保金額合計應該分別不低于1600萬元、1500萬元和1400萬元。

    可實際情況呢?從雷迪波爾披露的數據來看,在以上3年中,公司為員工實際繳納的五險金額分別僅為600.63萬元、569.60萬元、557.62萬元,也就是說在報告期內,公司實際繳納的社保金額僅相當于記者核算出的應繳納金額的三分之一左右,整體核算下來,意味著雷迪波爾報告期內漏繳的社保金額竟然有數千萬元之巨。

分享到:

財經
今日要聞宏觀政策經濟時評國際財經上市公司熱門行業行業政策
股票
熱門板塊大盤分析每日金股今日新股個股異動股票名家板塊新聞行業研究新股研究
資本市場
港股股指三板期貨債券基金創業板中小板
數據
股票行業大盤動態基金凈值個股交易交易數據
公告
停復牌預約披露特別提示市場公告綜合提示交易所公告
返回頂部

版權所有:益盟股份有限公司

滬ICP備06000340